5月海外基金跌6.41% 美國債券基金逆勢漲1.51%

作者: 鉅亨網記者郭幸宜 台北 | 鉅亨網 – 2012年6月1日 上午11:19

根據Lipper統計,5月份海外基金平均跌幅6.41%,其中股票型基金平均下跌8.07%;債券型基金平均下跌1.25%。不過,美國債券型基金與全球債券型基金卻逆勢上漲,5月以來漲幅分別為1.51%、0.04%。

富蘭克林證券投顧認為,短期市場變數仍多,資金相對偏好美元資產。建議可著墨於生技股票型基金、公用事業股票型基金與美國股票型基金,同時定期定額投資亞洲股票型基金;至於債市部分,則以美元高收益債券型基金為主,並伺機加碼全球債券型基金與新興國家固定收益型基金。

在股票型基金部分,新興市場股票因資金撤離,導致當地貨幣走貶,月線跌幅逾10%;而台灣股票型基金則是在證所稅政策利空逐漸淡化下,5月以來跌幅僅3.7%,表現相對抗跌。另外,受到市場避避心理升溫影響,讓資金紛紛轉進美元資產,加上企業獲利優於預期,因此美國股票型基金5月份跌幅僅5.27%,亦相對較為抗跌。

展望股市後市,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克認為,即使市場短期震盪持續,但受惠於於美國企業優異的獲利水準,因此可望繼續支撐未來股市表現,且不少企業亦持續增加股利與實施庫藏股買回,這些都是今(2012)年投資焦點。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯則認為,儘管經濟成長力道緩慢,但中國經濟成長率依然相對較高,預期中國將至亦擴大內需與基礎建設,因此看好消費類股中長線表現空間。

至於在債市部分,受到資金轉進債市避險所致,使得5月以來,美國債券型基金月線漲逾1%,美高收益債則是下跌0.47%;新興市場債券型基金和亞洲債券型基金則是因資金撤離之故,月線跌幅分別為2.6%、1.02%。另外,歐高收益債券型基金與歐洲債券基金5月以來跌幅分別為6.1%、3.02%。

富蘭克林華美全球高收益債券基金謝佳伶分析,和2009年低點相比,美國企業獲利呈現翻倍成長,現金水位處於歷史高點,因此企業基本面良好,再加上近期全球避險氣氛高漲,使美元資產成為現階段的受惠者,至於美高收益債則有望在基本面、收益面優勢加持下,於利空消息消除後再度凝聚市場買氣。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人肯特.伯恩斯認為,整體而言,新興債市投資機會持續成長,相較於歐美國家政府債殖利率已降至歷史相對低檔水位,新興債市具有殖利率投資優勢,因此,無論是由潛在資本利得或是收益空間等角度來看,新興債市皆具吸引力。

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