台新:北美REITs後市看好

作者: 陳又嘉 | 中時電子報 – 2012年6月12日 上午5:30

工商時報【陳又嘉】

歐債危機衝擊,REITs(資產證券化)基金近3個月平均績效一樣被市場悲觀氣氛打掛,21檔基金平均報酬率為-3.11%,僅台新北美收益REITs基金出現0.94%正報酬。

台新北美收益REITs基金經理人林瑞瑤表示,目前美國處於低利率、景氣溫和成長趨勢,非常有利於不動產市場發展,另外,美國政府政策亦朝向改善房地產市場發展以減緩失業率,又為北美不動產市場帶來正面推進力量,北美REITs仍是後市相對看好的不動產市場。

根據投信投顧公會最新統計,不論是近3個月、1年、2年、3年或成立以來,台新北美收益資產證券化基金報酬率皆高居同類型第一,且在近三個月及近一年期間,皆是唯一正報酬,可看出北美不動產市場漲升潛力。

以近3個月來看,績效前3名之REITs基金,報酬率依序為台新北美收益REITs基金0.94%、未來資產亞太REITs基金(B)-1.33%及未來資產亞太REITs基金(A)-1.39%。若將時間拉長至近二年,REITs基金則僅有2檔負報酬,平均報酬率約7%;拉長至3年,REITs基金更是全面正報酬,平均報酬率逾26%,顯示REITs基金適合長期持有特性。

林瑞瑤指出,在房貸利率創新低下,使得美國房貸拖欠率下滑、房市景氣止跌回穩,美國二大房貸機構房利美(Fannie Mae)與房地美(Freddie Mac)擁有或擔保美國住宅貸款合計占美國未償房貸高達50%,其中房利美自2008年接受政府紓困以來,首季不需要美國財政部資金挹注,可看出美國房市結構及體質已大幅改善。不動產零售龍頭Simon Property看好北美REITs後市利基,已在美國積極擴張不動產事業,可望掀起美國REITs投資熱。

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