歐銀行滿手國債 恐種危機禍根

中央社 – 2012年6月13日 上午10:31

(中央社台北13日電)受資本相關限制,及歐央行低廉貸款引誘下,歐洲銀行滿手國內政府債券,恐種下主權債務危機升溫的禍根。

倫敦創利德資產管理公司(Threadneedle AssetManagement)操盤手南格(Toby Nangle)表示,「我們看到歐元區融資各自為政,這顯示單一貨幣計畫在走回頭路。」

花旗集團(Citigroup Inc.)指出,最安全的債券報酬率偏低甚至轉負,像是德國2年期公債殖利率1日首次跌到負值,加上外界對於債務沈重國家能否悉數清償債券的疑慮,意味著購買政府公債的投資人不多。

而在歐洲央行祭出低廉的3年期貸款融資下,金融機構填補了這個缺口,主權國家和國內銀行的關係也更為密切。

根據國際清算銀行(BIS),去年第4季歐洲銀行對義大利的債權減少近18%,至6450億美元。對西班牙的債權則縮減19%,至5130億美元。

倫敦花旗集團策略師洛任茲恩(Hans Lorenzen)表示,「這種相互依賴和製造的扭曲,恐種下未來更大危機的禍根。」「在多數主權債務由國內銀行持有下,一旦主權違約,國內問題恐更嚴重。」

西班牙是歐元區第4個尋求紓困的成員國家,要求高達1000億歐元金援,協助國內銀行資本重組。

在市場憂心紓困不利現有債券持有人求償順位下,西班牙公債殖利率過去一週來,從6.28%一度升破6.65%。義大利10年期公債殖利率已攀升至6.13%,遠高於1年期均值5.75%。

在海外債券投資人退出西班牙和義大利債市後,兩國日益仰賴國內借貸。

根據彭博彙編的數據,法國最大保險公司安盛集團(Axa SA)是西班牙債券第3大持有人,僅次於西班牙的兩大銀行。安盛去年底減持西國債券,由前年底的100億歐元,減少至83億歐元。

總部位於巴黎的安盛也是義大利第6大放款人。數據顯示,安盛義國公債投資金額由前一年的190億歐元,降至145億歐元。與此同時,安盛持有的法國債券從460億歐元,攀抵至538億歐元。(譯者:中央社劉淑琴)1010613

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