一月產業型基金績效回顧與展望

Yahoo! 奇摩新聞訊息快遞 – 2012年2月3日 下午3:15

新年伊始,全球股市快意舞春風,一改過去一年疲軟的走勢,相繼大漲。雖然歐債疑慮仍在,惟有鈍化跡象,市場期待危機有機會侷限在可控制的範圍裡,投資資金紛紛回流,尋求獲利機會。主要利多包括,歐美中三大區域之經濟數據多優於預期,顯示全球經濟尚有靭性,歐債危機造成的衝擊未如預期悲觀,而歐洲各國政府的標債情況多傳喜訊,加以聯準會決議延長低利率政策至少到2014年底,且不排除買債以提振經濟,促使美元回貶,並大幅提振投資信心。資金重回景氣循環性產業一月的各主要產業型基金表現方面,績效亮麗,僅公用事業股票基金在先前漲多回檔下,逆勢平均收黑3.12%。黃金及貴金屬股票型基金閃金光,主要因市場期待聯準會再祭出寬鬆政策,美元回貶,提高黃金等貴金屬資產的吸引力,金礦類股在先前跌深下大幅反彈,平均繳出10.89%的亮麗漲幅。生技產業型基金表現居次,平均漲升8.97%,主要受惠併購行情,如必治妥施貴寶同意買進生技製藥商Inhibitex,後者短線漲幅逾倍。天然資源產業型基金在商品價格普遍走揚下,月線有7.4%的漲幅。另外,金融、全球不動產和科技類股基金亦為表現較佳的資產,平均有6~7%的漲幅。(理柏資訊:新台幣計價至2012/1/27)低利率環境 天然資源產業投資前景俏富蘭克林坦伯頓天然資源基金經理人費德里.弗朗表示,全球主要國家央行持續推動貨幣寬鬆的政策,聯準會決議延長可能的升息時點,維持低利率政策至2014年底,中國的貨幣政策開始放鬆,市場亦揣測歐洲央行可能推動量化寬鬆政策,部份新興國家也開始降息,豐沛的資金預期將提供實體商品價格漲升背後的主要動能,加以全球經濟有機會形成軟著陸情境,投資環境依然有利於天然資源產業。富蘭克林黃金基金經理人史蒂芬・蘭德指出,除延續低利率政策至2014年底外,聯準會主席柏南克表示正考慮額外的債務買回計劃以刺激成長,黃金可望在美元供給增加下,彰顯其保值功能,有券商預估每1000億美元的量化寬鬆規模,可推升金價上漲約2%。另外,在全球官方分散外匯存底配置的需求下,且中國對飾金需求強勁,亦為推升金價的正面因素,金價未來仍具走升契機,而相關金礦產業有落後補漲的投資機會。費德里.弗朗指出,歐盟官員已同意7月1日起禁運伊朗原油,此舉將增加原油市場供應吃緊的情況,並添增油價走勢趨升的機會,而中國可能進一步放鬆的貨幣政策,亦可望提供油價上漲的動能,油價未來有機會延續易漲難跌的趨勢,在高油價形成常態下,能源股有股價被低估下的反彈機會。生技產業攻守兼備富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡‧麥可羅指出,全球景氣呈現軟著陸的投資環境,有利生技產業表現相對突出,且現今生技產業投資題材豐富,包括:(1)中大型生技醫療股具備景氣防禦色彩,營收及獲利維持穩定增長;(2)預期大型生技股將加快向外併購步調,有助中小型生技股評價提升;(3)美國預算協商及健康醫療改革利空出盡,聯準會維持低利率環境有利中小型生技類股的籌資活動。本境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:98年金管投顧新字第075號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw【為遵守投信投顧之廣告及營業活動行為規範,請勿以任何期間基金績效數值或排名為標題,或只擷取部份表格績效揭露於刊登文稿中】新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。以上訊息由富蘭克林證券投顧提供

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