強棒基金-抓緊3訣竅 績效出眾

作者: 魏喬怡 | 中時電子報 – 2013年2月23日 上午5:30

工商時報【魏喬怡】

高收益債券基金2012年大吸金,其中,宏利環球美國特別機會基金2012年績效表現優異,全年度總報酬率27.39%,超越對比指數及同業平均,在高收益債基金績效排名第一!

檢視宏利環球美國特別機會基金績效能出眾主要有三,一、資產多元配置,股債靈活運用:基金投資除了以高收益債為主,亦搭配可轉債、特別股及普通股票,提高基金總報酬率。

二、追求殖利率優勢,加碼CCC等級債券:在低利率及低違約率的環境持續下,CCC及以下等級債券具較高殖利率優勢,提供基金較佳利息收益,故基金持有約30%之CCC及以下等級債券,較對比指數多出約15%。

三、產業選擇眼光精準,依據趨勢動態調整:2012年基金重點持有地產、金融、汽車以及航空產業,績效均超越大盤,第三季開始,經理人因油價上揚而減持航空,又因看好產業價值面優勢而增持能源及電信產業,其成功調整投組,令績效持續表現優異。

針對後市,宏利環球美國特別機會基金經理人Dennis McCafferty表示,由於美國財政懸崖疑慮提早今年開年前緩解,激勵風險性資產上漲,嘉惠高收益債殖利率今年以來再創新低,促使發債公司趁此歷史低點的利率水準發行新債,而在目前市場預期低利率環境將維持的情況下,高收益債相對較高的利息收益也造成需求持續強勁。另外,預期今年2到3月份高收益債格將面臨修正,惟若有任何拉回將是逢低布局的時機。

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