12檔美元債基金俏

作者: 記者魏喬怡╱台北報導 | 中時電子報 – 2012年2月20日 上午5:30

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】

檢視2008年至今,歷經金融海嘯、歐債危機、美債降評等事件,僅有美元債券基金能夠連5年保持正報酬,由於美元債券基金同時具有避險貨幣與債券的防禦特性,長期穩健的表現,成為投資人青睞的標的。

理柏統計,國內核備的美元債基金計有12檔近5年來全數交出正報酬,其中PIMCO總回報債券基金以累計上漲46.86%最領先。

德盛安聯PIMCO總回報債券產品經理劉振璋指出,先前資金明顯轉入風險性資產,在債券市場也以高收益債、新興市場債等風險性債券表現較佳。

不過,歐洲銀行仍在為資產負債表所苦,儘管歐洲央行(ECB)力求創造流動性,各銀行存在ECB的超額準備仍達4,000多億歐元,顯示對前景的信心並非短期可恢復。

劉振璋提醒,近期美國經濟數據好轉,但背後支持的消費力道是否如表面所見強勁,仍有疑問,因為雖然投資市場狀況明顯好轉,仍無法扭轉高負債國的問題。

宏利投信資深產品策略分析師陳汝表示,去年第3季歐債危機聲浪攀高之際,歐洲國家的信貸避險成本同步走高,德法兩國也無法倖免。美國國家的信用評等雖遭標準普爾信評機構調降,但相關的政府債券表現仍相對平穩,債券價格甚至不跌反漲,顯示市場對美國資產與體質深具信心。

法人指出,市場預期美國10年期公債殖利率可望在1.5~2.5%的大區間內波動,由於指標利率持續在低檔區,美國公債的價格也將相對持穩,相關的資產可望成為投資組合下檔保護的部位。

摩根總收益組合基金經理人陳政一表示,觀察近年股市劇烈波動之際,市場資金因風險趨避心理而流向較安全的資產、包括成熟國家公債、MBS不動產抵押債券表現較佳;當景氣復甦股市上漲期間,高收益債、新興市場債也均能受惠違約風險下滑,透過布局各類債券的債券組合基金,更能在不同景氣循環中增強資產穩定度。

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