法人:東協Q1投資買點浮現

作者: 記者藍鈞達╱台北報導 | 中時電子報 – 2012年2月27日 上午5:30

工商時報【記者藍鈞達╱台北報導】

新興市場當道,尤其亞洲成為資金匯集處,而東協因為各項條件佳,又是各家業者第2季重點聚焦所在。觀察東協股市近10年漲跌經驗,每年的高點大部分發生在第4季,至於低點則是以第1季發生的機率最高。

如果統計過去10年FTSE東協指數季報酬表現,以第2季平均報酬表現最佳,達到6.57%,其次為第4季的4.85%,第1季與第3季的報酬率相對來說較差,法人指出,第1季反而可以提供投資人不錯的進場機會。

JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示,三大關鍵利基奠定東協股市近年的出色表現,第一是經濟結構風險不高,相對於印度面臨赤字壓力,東協多數國家享有貿易出超與良好財政狀態,東協也較北亞擁有較大內需市場。

第二是市場風格多元且均衡,涵蓋防禦型的馬來西亞,及爆發力高的印尼、泰國等市場;第三是投資主題接連不斷,從2004、2005年的經濟體質大翻轉,2006、2007年的商品行情,到過去3年消費、信貸的內需蓬勃商機。

群益東協成長基金經理人蘇士勛認為,就經濟成長動能而言,印尼仍然是東協地區的領頭羊,根據IMF的預測資料,印尼今年經濟可望成長6.3%,馬來西亞、菲律賓、泰國、新加坡經濟成長率則分別預估為5.1%、4.8%、4.7%、4.3%。

高經濟成長也帶動外資回流亞洲意願,根據Bloomberg的統計,今年以來外國機構資金流入印尼、菲律賓、泰國股市金額分別達1.25億美元、3.73億美元及13.07億美元,顯示外資看好相關區域的長線投資機會。

元大亞太成長基金經理人黃廷偉分析,去年外資資金加碼以東南亞國家為重點,就中長期而言,東南亞國家一方面仍將受惠東協加1的經濟挹注、另方面則因為東南亞國家內需成長動能強,且開始降息又相對有利相關內需消費產業成長,預期長線的經濟成長表現仍將支撐股市表現再起。

把眼光擴大到亞洲,群益亞太新趨勢平衡基金經理人徐煒庠表示,在資金行情的推升下,今年以來亞洲市場呈現股、債、匯三漲的局面,未來建議可加碼新加坡、菲律賓、印尼、泰國;產業配置建議以民生消費為主,能源、原物料及金融相關等景氣循環相關類股也可布局。

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