戴相龍:社保基金加快投資PE

作者: 記者黃欣╱北京報導 | 中時電子報 – 2012年2月27日 上午5:30

工商時報【記者黃欣╱北京報導】

大陸全國社會保障基金理事會理事長戴相龍昨(26)日表示,截止去年年底,全國社保基金已投資13支基金,投資金額195億元人民幣(下同),對PE(私募股權投資基金)發展極具信心,今後兩年也將加快投資PE。

戴相龍昨天參加第4屆全球PE北京論壇時表示,近幾年大陸整體的國家資本快速增加,不少金融業銀行機構的資本額都躍升到全球前幾名。但反觀企業近5年資本增長率,卻低於貸款增長率2.5個百分點,這情況原本應該是相反過來的,因此如何利用PE管道,尤其是中小企業,協助其調整資產負債率並降低風險,顯得相當重要。

戴相龍認為,現在是大陸發展PE的最好時期。他說,去年大陸PE市場完成了230檔基金,較前一年同期增長了186%,創下歷史新高;目前完成金額為2,526億,年增率達40%。而社會保障基金與地方養老基金,年底規模可望超過3兆元;商業型的養老基金目前也在5兆元以上;有1,000萬以上資產可供投資的有50萬戶等,可以用於投資PE的資金是非常多的。

他並說,截止2011年底,全國社保基金共投資13支基金,投資金額195億元。這13支基金的總規模為630億元,其中全國社保基金占195億元,占基金總規模的31%。同時,全國社保基金通過間接投資124家企業,其中19家已上市,市值是成本的3倍;另有13家提出上市申請,已取得好的收益。

目前社保基金總規模約在8,500億元左右,根據規定,可投資於PE的比例為總規模的10%,也就是約為850億元,目前的195億元遠遠未達目標。對此戴相龍解釋,由於投資PE對社保基金而言是一項新工作,必須審慎進行。

他並說,且現在投資PE必須8年才能回收,最終到底能否有好的回報,也需要觀察。他強調,社保基金在投資PE時,不但須慎選經理人,也不能把基金的10%資產在30年投資完畢,必須分配在各項年份裡面,使得工作連續進行。但他也說,今後兩三年,社保基金在PE的投資會有更大的發展。

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