投顧:不憂QE 可轉債兼攻守

中央社 – 2013年9月2日 下午1:39

(中央社記者潘智義台北2日電)英傑華基金總代理第一金投顧指出,量化寬鬆政策(QE)將逐步縮減,但QE退場代表景氣復甦,景氣若持續回溫,有利於可轉債基金的表現。

第一金投顧表示,自5月下旬美國聯邦準備理事會擬逐步縮減QE,引發市場擔憂,大幅衝擊全球股、債市表現,但全球可轉債基金今年來平均近8.6%漲幅,在各債券類別中表現最佳。

據統計,今年以來美國公債殖利率上揚,使多數債券型基金表現受挫,新興債指數下跌9.92%、全球債指數下跌1.07%,利率敏感度較低的高收益債維持2.23%正報酬、全球可轉債今年來上漲8.7%,一枝獨秀。

第一金投顧指出,可轉債可以透過選擇權轉換為股票,隨股市上漲參與股市走多的報酬成果,又有債券下檔防禦保護,每月領債券配息,動盪金融環境有助提升可轉債選擇權價值。

第一金投顧引述英傑華環球可轉債基金經理人克勞特(David Clott)看法表示,6月籠罩在量化寬鬆政策將退場陰霾,7月隨企業獲利數據表現強勁,景氣持續緩步復甦,提振市場再度恢復樂觀氛圍。

克勞特認為,可轉債的價值面維持穩定,7月旗下基金持債中,大多數企業獲利都相當強健,尤以醫療保健、科技類股表現最強勁。中長期預估股市會有不錯表現,對於可轉債市場展望保持樂觀。1020902

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