美國公共退休基金投資額增加 不過成本支出也同樣高漲

作者: 鉅亨網編譯潘天佑 綜合外電 | 鉅亨網 – 2013年9月24日 上午6:10

美國人口普查局周一公布資料顯示,美國公共養老基金的資產價值,在上個財政年度成長了8.4%,創下了超過40年來的歷史最高水平,不過基金的成本也同樣上升了。

大多數的退休基金的 2013 財政年度都是在 6 月 30 日結束。在此財政年度的最後一季,全美最大規模的 100 個公務員退休基金所持有的現金及證券,總值達到 2 兆 944 億美元,比前一年度成長 8.4%,也是人口普查局自 1968 年開始,對退休金資料進行統計以來,總值最高的一年。

可是,退休基金的季度投資額成長放緩的同時,也要付給退休公務員更多的退休年金。本季度的退休金給付及提取額度也同時達到了歷史新高,比一年前成長了 16.8%,達到 622 億美元。

普查局首席統計師 Erika Becker-Medina 表示,看起來退休基金不是在成長,反而是逐漸穩定下來,並指出以季度做相比時,發現退休基金資產只增加了 0.4%。

退休基金大部分的利潤都來自投資所得到的報酬,而僱主及僱員每月提存到退休基金的額度也是另一主要利潤來源。在 2007 到 2009 年的經濟衰退期間,退休基金除了投資獲利下跌,收入銳減的各州政府也削減了提存到退休基金的額度,並且解僱了不少員工。

退休基金資產額度在 2009 年達到 2 兆 100 億美元的低點後,逐漸回復到正常的狀況。在 2013 財政年度,投資金額終於超過經濟衰退前的 2007 年所創下高峰。

美國各州政府在退休基金危機後,都對退休金政策進行了改革。有的開始按照精算師建議額度,對退休基金進行全額提存。有的則讓僱員提存更多薪資,提高退休年齡,並且刪除每年根據生活水準所做的給付調整。

普查局的資料顯示,不管是地方政府還是政府僱員,現在都提存更多錢到退休基金裡。過去一年來,政府提存額度成長了 2.3%,達到 228 億美元,而僱員提存則增長 11.2%,達到 114 億美元。Becker-Medina 還注意到,政府提存額度過去幾年在慢慢地增加,在 2008 年 6 月 30 日結束的那個季度,政府提存額度只有 183.9 億美元。

美國全國退休公務員協會 (National Association of State Retirement Administrators) 的研究主管 Keith Brainard 表示,這些數據證明,公共退休基金資產增長的因素,分別來自強勁的證券市場所帶來的獲利,及地方政府與政府僱員兩方面同時增加的提存額度。其中提存額度的季成長率及年成長率,都維持相當的穩定,而投資所得的變動幅度通常都比較大。

過去一年來,退休基金所持有的企業股票資產增加了 7.4%,達到 1.01 兆美元,而持有的國際證券額度則增加 16.8%,達到 5926 億美元。資產中的美國政府債券額度增加 6.9%,達 2671 億美元。公司債資產則下跌 9%,來到 3308 億美元。

本季度退休基金的投資獲利為 382.8 億美元,低於比上一季度的 1154.9 億美元,卻優於 2012 年同一季度的 163億美元虧損。

投資研究機構的專家表示,公共退休基金在投資報酬率方面,比其他退休基金來得高的主要原因是,其資產組合中的美國證券部分,在第二季度表現強勁的原故。到 6 月 30 日結束的財政年度裡,公共退休基金的投資報酬率中位數是 12.4%,而其他大部分的退休基金的投資報酬率都在 7 至 8% 之間。

在本季度,道瓊斯工業平均指數(DJI)上漲了 2.3%,標準普爾 S&P 500 指數上漲了 2.4%,而那斯達克指數則上漲了 4.2%。其中標普 S&P 500 今年上半年的上漲幅度是 1998 年以來的最大,而大部分退休基金 2013 年財政年度的最後兩個季度,就落在 2013 上半年。

金共退休基金的 2013 財政年度報告不會在近期內公布。不過分析師在檢視了 2012 財政年度的報告後,發現 134 個州政府退休基金的籌資水平中位數為 71%,也就是說這些基金所擁有的資產額,足以支付支出總額的 71%。而對於公共退休基金 2013 財政年度的籌資水平,分析師在綜觀基金的資產分配組合,及市場的表現後,預測會有所上升,應該會到 75% 的水平。

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