10月天 亞股動能最帶勁

作者: 記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月27日 上午5:30

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

觀察2003年至2012年近10年來,每年10月期間全球主要股市平均月漲幅,前10名中以亞股表現相對最佳,前5名就占3席,且法人對亞股第4季消費旺季帶動而後市不看淡,建議趁勢布局亞股及東協相關基金。

群益投信表示,東協股匯市8月以來明顯重挫,因經常帳赤字擴大、通膨上升、QE縮減可能等,尤其印尼出現資金加速撤離,羊群效應下衝擊整體東協,但近期政策強力干預,東協已有初步止跌跡象。

群益東協成長基金經理人蘇士勛指出,資金流依舊是影響東協股市的最大變數,且關鍵在印尼,表面上雖然該國經常帳赤字有擴大之虞,但外資直接投資(FDI)的金流卻持續匯入,只要印尼政府持續推動稅賦優惠、增加勞力密集產業投資等政策舉措,未來仍將有改善空間,市場將轉為聚焦於GDP與企業營運;在總體經濟成長無虞下,預期遭錯殺的東協市場投資價值浮現,在利空逐步消化後,中、長線東協股市仍有反彈空間。

日盛亞洲星鑽基金經理人高仰遠認為,觀察東協區主要國家目前本益比,相較於1年內PE最高值尚有約10~15%空間,且加上QE暫不退場,新興市場資產短期有反彈機會。隨著東盟經濟共同體將在2015年建立,加上中國大陸、寮國、緬甸、泰國、柬埔寨及越南的GMS(大湄公河次區域)國家將增加國內投資,相關東協國家可望從處於中心位置優勢獲益。

合庫巴黎全球新興市場基金經理人陳信嘉強調,受經常帳赤字困擾的印度、印尼及土耳其,表現最為落後,但這幾個國家合計權重僅佔MSCI新興市場指數一成左右。預期投資人接下來會將投資焦點轉向基本面好轉中的新興市場,經濟面穩健的國家具備反彈條件,而現在就是重新切入新興市場股市或長線加碼布局的好時機。

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