日本房市起飛?超保守日本退休基金悄悄移轉資產配置

作者: 鉅亨網鄭杰 綜合報導 | 鉅亨網 – 2013年12月11日 下午6:20

图片说明日本房市轉好,日本退休基金也轉移資產配置。(圖片來源:法新社)

已經有部份日本的退休基金為了賺取更高報酬,悄悄的將資產轉移至日本的熱門房地產市場,雖然部位不大,步調也落後外資退休基金許多,但是這對極端保守的日本法人來說已經是相當大的改變了。

自從 90 年代之後,日本退休基金極力避開房地產市場,並將主力配置於日本國內債券,以後見知之明來看,這顯然是正確的方向,過去 22 年來日本全國就跌了 20 年,讓許多人的投資付諸流水,造成企業壞帳。

《華爾街日報》報導,但今年日本房地產看來將是 2008 年以來最好的一年,經濟前景好轉、日銀大量注資刺激消費、房市。商用房地產的移轉數量今年前 9 個月已經攀升至 2.84 兆日元,較去年整年還多成長 43%,今年 5 月投資日本房地產的報酬率為 4.5%,相較之下日本 10 年期債的報酬率僅為 0.67%。

整體而言,現在全日本已有 43% 的退休基金持有房地產資產,較 2009 年的 31% 提升不少。

鑽石房產管理公司 (Diamond Realty Management) 執行長Takashi Tsuji 表示,他發現有越來越多退休基金對於房地產市場感興趣,並且預估未來幾年內還會加速成長,預估基金對於房地產市場的投資總額至今年底前將倍增至 1000 億日元。

而若是全球最大的政府退休基金,掌管 120 兆日元資產的日本 GPIF 也開始投資房地產,那麼將更能發揮帶頭作用,吸引更多其他資金也投入房地產市場。 雖然 GPIF 的資金配置移轉需要耗費多年時間,但是現在顯然日本退休基金已經開始更廣泛投資以提升報酬。

相較於日本退休基金極端保守的投資策略,國外的退休基金已經迅速跳上今年日本房市反彈的列車,加拿大最大的退休基金 Canada Pension Plan Investment Board 已經表示,他們將額外投資 3.16 億美元至與新加坡企業 Global Logistic Properties 合作的東京商辦興建計畫。

掌管 3370 億歐元的荷蘭最大退休基金 APG 也前進日本投資倉儲、配送中心。

但儘管如此,仍有許多日本退休基金絕對不碰房地產市場,例如日本汽車零件廠 Denso 就是,他們雖有 4000 億退休資產,也計畫 2016 年擴大非債券投資組合至 5%,但是經理人表示,他們還是不會投入房地產市場,因為潛在損失金額太大了。

 

……..文章來源:按這裡